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老浪一期 发表于 2007-9-20 10:15:55

通过市场预测美联储行为的一个方法

通过市场预测美联储行为的一个方法[\

老浪一期 发表于 2007-9-20 10:18:39

通过对芝加哥交易所30天联邦资金期货的研究观察，我们可以充分的了解到，在“利率”方面，市场信息是如何包含着主流资金的意见。

2007.8.31

价格

隐含利率

利率差价







9月

95

5


10月

95.11

4.89

-0.11
11月

95.28

4.72

-0.17
12月

95.42

4.58

-0.14
1月

95.46

4.54

-0.04

2007.9.4






9月

95.05

4.95


10月

95.14

4.86

-0.09
11月

95.33

4.67

-0.19
12月

95.44

4.56

-0.11
1月

95.46
Bitmap Bitmap Bitmap Bitmap Bitmap Bitmap Bitmap Bitmap Bitmap Bitmap
4.54

-0.02

老浪一期 发表于 2007-9-20 10:19:34

2007.9.7






9月

95.07

4.93


10月

95.19

4.81

-0.12
11月

95.42

4.58

-0.23
12月

95.55

4.45

-0.13
1月

95.61

4.39

-0.06
2月

95.72

4.28

-0.11


2007.9.15






9月

95.01

4.99


10月

95.145

4.855

-0.135
11月

95.305

4.695

-0.16
12月

95.395

4.605

-0.09
1月

95.465

4.535

-0.07
2月

95.545

4.455

-0.08


在上表中，左边第一列是在某一具体交易日的不同月份交割的30天联邦资金期货；第二列，价格数据为当日的收盘价格；第三列，隐含利率的计算十分简单，就是用100减去第二列的收盘价；第四列的利率差价一样简单，我举个例子，比如2007年的8月31日，10月期货的隐含利率是4.89，9月是5，那么利率差价是4.89-5=-0.11（11个基点）。后一个月份的隐含利率减去前一个月的隐含利率，依次类推。

我们只需要关心利率价差就可以，正常的和约月份之间的利率价差通常在4到9个基点，一个大幅的跳动改变则意味着市场主流资金认为联储利率政策会有改变。负的价差反映了将出台宽松政策，而正的价差则意味着紧缩政策将被采用。

比如，联储的会议日期是在9月18日、10月30日，那么我们看从8月31日到9月15日，10月和9月的利率价差几乎都是在10个基点以上（负数），即市场主流意见是联储会在9月的会议上将息。事实也是这样。

那么对于下一次，10月30日的利率会议结果怎样呢？到目前为止，11月和10月的利率差价还是在10个基点以上，即市场意见是联储还会将息，让我们继续观察，如果在10月份，11月和10月的利率价差不会缩减，那恐怕联储还要将息。

followme 发表于 2007-9-20 10:36:57

谢谢分享:handshake

xboy 发表于 2007-9-20 11:12:56

好东西 呀。。。学习。。。

冻奶茶 发表于 2007-9-20 11:33:09

学习中。请问哪里可以查到芝加哥交易所30天联邦资金期货数据

yee2001 发表于 2007-9-20 11:37:19

独辟蹊径，嘿嘿，不过，还是有一定道理的，做个作证也还不错。谢谢:handshake

rayfromsea 发表于 2007-9-20 11:45:45

另眼看利率:lol

LZ思路开阔，谢谢分享。。。:handshake

huhuhu6868 发表于 2007-9-20 12:55:22

厉害的.学习中....

游走天下 发表于 2007-9-21 07:56:47

http://www.cbot.com/主页上就有：30 Day Federal Funds Futures (ZQ)

链接一个：http://www.cbot.com/cbot/pub/page/0,3181,1563,00.html

followme 发表于 2007-9-21 08:39:11

谢谢游走:lol

bonnyshi 发表于 2007-9-21 09:06:01

谢谢分享

yuki 发表于 2007-9-21 09:13:23

:handshake 谢谢老浪

老浪一期 发表于 2007-9-21 15:24:58

一起学习.

谢谢游走,我也是在CBOT网站摘取的数据.

冻奶茶 发表于 2007-9-21 15:36:15

谢谢师兄们:lol

wj99wj 发表于 2007-9-21 20:05:38

十分感谢！

peroy 发表于 2007-9-25 11:05:50

老浪的好铁,,顶起来学习:victory: :handshake

midas 发表于 2007-9-25 16:44:39

很好。 谢谢分享。

老浪一期 发表于 2007-10-28 10:55:41

下周美联储开始召开货币会议,商讨利率相关事宜,让我们看看市场的变化是如何一路走来.

2007.10.3            价格                         隐含利率                  利率差价                                       
10月                      95.27                         4.73               
11 月                     95.435                     4.565                     -0.165
12 月                     95.56                         4.44                         -0.125
1 月                     95.62                         4.38                         -0.06
2 月                     95.7                            4.3                        -0.08
3 月                     95.72                        4.28                        -0.02

2007.10.6                                                
10 月                   95.265                     4.735               
11 月                   95.36                         4.64                            -0.095
12 月                   95.465                     4.535                        -0.105
1月                  95.51                        4.49                        -0.045
2 月                     95.58                        4.42                        -0.07
3 月                  95.595                        4.405                         -0.015

2007.10.13                                                
10 月                  95.25                      4.75               
11 月                  95.325                  4.675                         -0.075
12 月                  95.395                  4.605                        -0.07
1 月                      95.435                  4.565                         -0.04
2 月                      95.51                      4.49                        -0.075
3 月                      95.52                      4.48                            -0.01

[ 本帖最后由 老浪一期 于 2007-10-28 02:59 编辑 ]

老浪一期 发表于 2007-10-28 11:01:12

市场由最初的预期美联储在10月底将息,慢慢发生改变,在10月中旬市场主流意见曾经认为10月不会将息..如10月13日的数据.

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