回顾2012年展望2013年的金融市场

啃甘蔗的鱼

每次看老师的评论总能学到不少东西，谢谢老师。泡沫在几个市场轮流上演，投资者总不缺投资目标，老师啥时开债券课程啊?

HERCYNA

ohalan 发表于 2013-2-2 09:48
目前维持现状的就是0.1-0.25%的低息。这个低息只要升到0.5-1%已经够麻烦了。欧美政府都会面临破产。正常的 ...

利息降低到0就不能再降低了.也就是说,融市场里面,央行的调控手段这条路也废了,那以后可供那些委员政客们的选择就更少了.

降一降,有起色,等降不下去后,也就是能维持现状这样混下去了.

ohalan

谢谢你的回答，这个我明白，，，，我的问题是 为何到了05-1%的时候 会破产。。。。。。。。

还有一个大问题 ，老师这里写的美国的中长期 前景也不妙。 不少去过美国的学者、作家表示，美国的物价超级便宜，比较中国，同样的收入水平等于可以过上很好的日子。这种文章百度一下 很多。同样钱更有号称比中国的购买力高34倍的 说法。。美国的生活真的是这样吗》请老师答疑一下，谢谢！

Leslie

midas 发表于 2013-2-1 18:55
过去三十年进入中国的外资的75%左右一直是华裔的资金。这是过去一百年出口了三千万华侨的红利之一。德 ...

两个问题 1 老师认为满足哪些条件的人或者国家可以认为是具备战略眼光？ 2 对于老师所说的几亿人的出口问题，老师认为除了自发行为，政府可以在做些什么来鼓励走出去，或者帮助消除一些国家对于人才的”贸易保护注意“？谢谢

midas

ohalan 发表于 2013-2-2 09:51
目前维持现状的就是0.1-0.25%的低息。这个低息只要升到0.5-1%已经够麻烦了。欧美政府都会面临破产。正常的利 ...

欧美日的政府就是最大的债仔。国债是要每天给利息的。那些利息都会生蛋的。所以过去二十年美国国债的利息都有7万亿美元。美国的国民生产总值只有15万亿美元。目前已经有十五万亿美元的债务。每年有1万亿美元的新的债务。

假如目前的利息从0.25%升到0.5%的话，债山的雪球只能滚的更快。目前政府的收入的35%都用在付国债的利息。利息升上去一倍甚至几倍以后当然要占更大的比率。只能更彻底破产。当然已经破产了。不然不会闹出什么一万亿美元值得铂金币的笑话来。

日本政府的收入的50%都用在付债务的利息。欧盟的好几个国家的政府的处境也很难的。破产只是时间问题而已。跟一个人的财政一样。政府的收入付不起利息的时候当然都破产了。目前欧美日的绝大多数政府都无法摆脱迟早破产的命运。


中国制造的商品在海外的价格比国内的价格便宜的现象早就在日本存在过几十年。日本人过去几十年都跑到香港买日本货。因为在香港的日本制造的商品都便宜50%以上。飞机票和酒店费都扣除以后还是便宜很多。

为何发生这些现象。按道理讲，产品离开产地更贵才是正常的市场现象。因为交通费和管理费要加上去。日本也好，中国也好都跟不正常的税制和商品推销机制有关。简单的说都被政府的税和中间商的差价加上去了。所以中国的市场机制的完善和政府的税制的改革是百姓的迫切的需要。日本经济就是被不合理的税制和中间商机制整死了。

要买任何牌子的便宜货，全世界最好的地方还是香港澳门。都是免税的地方。不需要跑到洋人的地方去折腾。要很好很便宜的服务，到国内去。当然国内的土产食品价格和服务价格都很便宜的。这两个地方来回就可以解决物美价廉和服务好的问题了。中国的有些愤青也不需要跑到洋人的地方去折腾，觉得找到了天堂。以前去过莫斯科的愤青整死过中国几十年已经足够了。

90年代在东京最高档的晚餐，四个人需要两万美元。目前物价最高的还是东京。美国的房价便宜。物价也便宜。毕竟是国家地方大人口少。只是服务费特别是教育费特贵。


美国和中国的工资目前有平均十倍的差异。不过，以目前以中国工资的兔子的增长速度和美国工资的乌龟的增长速度，不到2020年变成五倍差异。不到2030年平齐的机会大。当然，到时中国的现代化也基本上结束了。

midas

Leslie 发表于 2013-2-2 14:08
两个问题 1 老师认为满足哪些条件的人或者国家可以认为是具备战略眼光？ 2 对于老师所说的几亿人的出口问 ...

西班牙和葡萄牙王庭是利用“重赏之下必有勇夫”的原理鼓励开发美洲。结果在美洲有了永久基地。解决了很多国内的问题。因为都是同样的文化区的关系，非常方便。英国的王庭也是利用了同样的原理。谁发现了新的植物或动物带来，就赏给他贵族身份的办法。

中国的农民出身的苦力都是自己出国的。很多都被骗去的。到了东南亚以后还是活的好好的。完全控制东南亚的经济。假如美国当年没有实施禁止华人移民八十年的话，目前也肯定会有几千万华裔在美国，控制美国的经济。目前只能从加拿大和澳洲开始。我觉得政府只要打开移民的门就行。不需要补贴什么。即“随便你们进出都行”的全天候打开国门的移民政策就行。只要在每个主要国家都有了5%左右的华人团体，那这次的目的是达到了。以后有了全世界各地的永久商业基地。

其实，大多数中国人都够聪明当人才。很多都是因为人太多竞争太激烈的关系没有得到机会而已。这个看了东南亚的华裔也很清楚。本来都是文盲农民绝大多数。他们的后裔都是人才。这毕竟是几千年经历了通婚和同化的国家。每个家族都是王侯将相或名人的后裔。足以在任何地方立足生存下去。以前有过一位同学。祖父在非洲最穷的地方马达卡斯加的首富。原来被人家骗了去当奴隶好多年。后来还是买了自由，努力了几十年当了首富。华人的生存能力很强的。

实现大国的策略和视野需要大量高级人才。还要有精英集团的很大的胸怀。例如，西班牙王庭不介意用很多外人的人才群。英国王庭很乐意接受犹太人才群。跟大唐的胸怀差不多。中国的好处是因为地方大，人多的关系什么样的人才鬼才都有。只要给他们思想的自由和思路的空间就行。日本地方小，也不肯接受外人的人才群。所以日本做鬼也不会大。美国就是采取了只要有才干都欢迎的国策。所以美国过去也很成功。

ohalan

谢谢老师的尊尊教诲，我是因为好朋友，老师的铁杆粉丝HUIHUI的介绍，自韬客以来一直关注老师，老师给我们的 解答 解决了我们好多问题。但是我觉得作为学生 是不应该只问简单 重复的问题的。老师的大局观是一流的，我基本也理解了老师的看法。。在老师的框架指导下 自修才是最重要的。。。。比如老师说，国债美国利息的比例是多少等等，这些工作我们其实应该自己去做才对，不应该一直麻烦老师。。不过这些资料好像都是英文的资料吧，老师有好的研究的网站吗？或者老师开一个课程 主要教大家研究的办法 具体用哪些资料等等，这个在以往课程是有网站的 但是多数学生因为程度关系 估计不太会自己研究。。。。

solidtu

老师好：

老师提到过几次“大户们在悄悄的收集”“只欠东风”“我因为做过大户所以知道他们的意图”“他们的部署瞒不过市场”……

Livermore也提到过几次“很聪明的收集法”他说的更是不清楚，虽然他将其与第六感区别开来……

我看盘的功夫还是太弱，又没有测试的本钱。虽说要看出这个需要经验，但是老师能不能大致的谈一谈是怎么看出来的？或者说高明的收集有些什么特点？是否主要就是依靠跨市场分析？

midas

ohalan 发表于 2013-2-2 16:09
谢谢老师的尊尊教诲，我是因为好朋友，老师的铁杆粉丝HUIHUI的介绍，自韬客以来一直关注老师，老师给我们的 ...

谢谢。互相学习。

这几年有时间的话，打算开期权投资班和债券投资班。这样一来，金融市场的主要投资项目的课程，汇市-债市-股市-金银-期权，基本上都齐了。因为时间不够的关系，只能一个一个慢慢来。

midas

solidtu 发表于 2013-2-2 17:24
老师好：

老师提到过几次“大户们在悄悄的收集”“只欠东风”“我因为做过大户所以知道他们的意图”“他 ...

投资跟其他行业一样。  十年磨一剑。  跟别的行业一样，师傅徒弟体制是最快的办法。 都要慢慢来。没有捷径。对市场运作的正确理解+正确的投资办法论+正确的心态是关键。 当然悟性，个性和运气也很重要。

投资市场的资金都在各大市场转来转去。应该说转来转去的市场。所以跨市场分析是最重要的第一步。即资金的流向的观察。汇市-债市-商品市-股市-地产市。投资资金基本上都在这里。只是资金的集中地为了安全和回报转来转去而已。

yaodao

感谢老师！

silvan1_1

midas 发表于 2013-1-12 16:56
回复 137# 蒋萍

老师曾经说过，黄金不是对抗通胀的最好资产，而是对抗政府破产和不稳定的最好资产。
那么老师看黄金2013-15年进行一次庞大升幅的预期，主要是来自于美国的债务问题不可持续而引发的风险嘛？若美元继续贬值，到一个什么样的阶段才会由量变会引起质变呢？     

lpanda

midas 发表于 2013-2-2 14:52
欧美日的政府就是最大的债仔。国债是要每天给利息的。那些利息都会生蛋的。所以过去二十年美国国债的 ...

老师您这里解释了如果目前欧美日的利息升高，会使得这些国家的国债市场崩盘。但是为什么低息政策不是可持续的呢？或者说为什么您说利息一般为2％左右呢？是不是考虑到通胀的因素。非常感谢！

lpanda

还有一个，我们国家说希望实现利率的市场化？是不是就意味希望债券市场的利率成为银行的利息率呢？
如果是这样的话，某一国的债券利率越低代表着该国国债越受欢迎，这里又与您说的低息不可持续相矛盾。不知道是不是哪里理解错了。非常感谢老师

shenyangyang

lpanda 发表于 2013-2-4 18:50
老师您这里解释了如果目前欧美日的利息升高，会使得这些国家的国债市场崩盘。但是为什么低息政策不是可 ...

低息会导致通胀，通胀大于虎，导致加息。故不可持续。

另外欧美日利息升高，政府付息将加倍，雪球越来越大，政府为填窟窿不断发债，寅吃卯粮越来越严重，大家会认识到国债的欺骗性，故不可持续


觉得问老师不能什么都问，他老人家时间有限啊。

当然我说错了大家可以指正。

lpanda

shenyangyang 发表于 2013-2-4 20:16
低息会导致通胀，通胀大于虎，导致加息。故不可持续。

另外欧美日利息升高，政府付息将加倍，雪球越 ...

嘿嘿，非常感谢啊！我这不是不懂嘛。。。
总之谢谢帮忙解惑

lxt

midas 发表于 2013-2-3 07:41
投资跟其他行业一样。  十年磨一剑。  跟别的行业一样，师傅徒弟体制是最快的办法。 都要慢慢来。没有 ...

老师好。老师所说的跨市场分析，是否指通过观察不同时间框内的各市场代表商品或指数的相对关系，从而找出一定时间框内市场的总体倾向？谢谢老师。

midas

lpanda 发表于 2013-2-4 18:50
老师您这里解释了如果目前欧美日的利息升高，会使得这些国家的国债市场崩盘。但是为什么低息政策不是可 ...

"为什么低息政策不是可持续"。

这个问得好。美联储的伯南克教授是与时间搏斗的勇士。国债的价格的反面就是利息。0.2%的利息等于是道指的市盈率100。即已经在大泡沫之中。到了0.1%的时候那等于是市盈率200。所以目前的债券市场是属于1929年的道指，2000年的道指，1989年的日经一样的阶段。即大泡沫爆破以前的阶段。

为何发生超级低利息的环境？  那是因为买的太多，卖出的少。即供求问题的失衡。过去几年伯南克教授的美联储自己买了60%的国债，其他都是外国投资者和美国的投资者买了。外国投资者和国内的投资者绝大多数都是银行体系和富人集团多。人行是最大的外国投资者。高盛和其他美国银行是最大的投资者，退休基金群也是庞大的投资者。因为唯有国债市场才可以提供充足的流通量的关系这些大资金群都加入。目前这帮人都已经进去了。即泡沫已经到了顶部。国债市场是面临一百年罕见的大泡沫的阶段。

要持续维持下去的话需要有人持续买才行。可是目前买的绝大部分都是美联储或美国财政部。自己发行自己买。等于是持续扩大美元的发行量。即持续贬值美元。当然人行也好，高盛也好，富人群也好都反对那种做法。因为对他们不利。美国政府是被银行集团劫持的政府。

目前的美国是银行集团劫持政府号令市场的时代。银行集团是要求政府尽量用高税付债务的利息。不要乱发下去债务的意思。结果政府只能听。因为奥巴马到希拉里都是银行集团的木偶。政府下令国外的美国人的帐户都得报上名来。放弃国籍的都得付放弃税。只要是美国公民生在世界的哪个地方，没有享受美国的任何服务都得付税。根本都是政府的生财奴隶。

不过，即使都榨干富人的财富根本无法填补政府的财政窟窿。已经有一百万亿以上的庞氏骗局社保的窟窿。那是天文数字。假如要维持目前的超级低利息几年的话，每年要增加一万亿美元的债务。不到十年，政府的债务会超过三十万亿美元。加上一百多万亿美元的社保的窟窿，那只能是破产的结局。美国的国民生产总额只有十五万亿美元。政府是无法避免倒闭的。欧盟的大多数国家和日本都是同样的处境。

过去马克思教的政府破产或倒闭。现在是凯恩斯教的政府破产或倒闭的时候。两个都是深信政府的万能的教。深信政府可以长期主导经济繁荣发展的道路的教。

欧美日的政府几条路可以走。第一个选择，持续走下去榨干富人群的道路，一直到富人群全都被榨干或早就跑掉。那帮跟罗杰斯一样的人精都跑掉的机会更大。然后政府破产倒闭，发生革命或大改革。第二个选择，持续发行债务和美元，发生超级大通胀。富人穷人都变超级穷人。政府倒闭，发生革命或大改革。第三选择，出现新的革命性科技。解决天文数字的债务问题。从此以后永远幸福的活下去。我的看法是，第一个和第二个选择的结合的机会大些。当然欧美日的人很多百姓都是憧憬灰姑娘的美丽的结局长大的人。

trp

lxt 发表于 2013-2-5 08:06
老师好。老师所说的跨市场分析，是否指通过观察不同时间框内的各市场代表商品或指数的相对关系，从而找出 ...

老师讲的跨市场分析，我个人认为已经很明确了，现在是全球化的市场，每个大类资产市场都是一个容器，彼此相连构成一个连通器，资金存储在这些容器中，资金在这些市场流来流去形成资金流，流动的原因是这些资产的回报、流动性和安全性不同。

这既可以用来分析资产周期，也可以用来分析任何投资周期，不同市场，不同标的物的资金流向给了我们指引哪些资产高估，哪些资产低估（借助老师传授的短期、中长期趋势甄别技术等）。

整个社会的价格体系具有内在的稳定逻辑，加之交易规则的保护，分析跨市场的资金流向是实事求是的交易方法。

技术分析的根本在于跟随趋势，趋势是就是资金的流向，单品种的资金流向（趋势）肉眼可知，但不知其稳定性和产生趋势的内在原因，借助跨市场分析可以知道一些内在逻辑，而且同一大类资产中的标的具有同涨同跌性，它们因为具有各自的特性，启动的时间是不同的，这些都是指引，可增大投资获胜的概率。

这是我对跨市场分析现在的理解水平，仅供参考。

midas

silvan1_1 发表于 2013-2-4 16:50
老师曾经说过，黄金不是对抗通胀的最好资产，而是对抗政府破产和不稳定的最好资产。
那么老师看黄金2013 ...

政府榨干富人群和大通胀都是避免不了的趋势。政府为了保护自己先来榨干富人群的措施的机会大些。所以强行砸烂瑞士银行的保密体制。希特勒1933年采取了同样的措施。禁止德国人有外国账户。针对的是德国籍的犹太富人群。结果瑞士推出银行保密法，保护德国的犹太富人群。目前美国政府的做法是比希特勒更法西斯的做法。结果瑞士和伦敦等市场的银行都给美国的公民下逐客令。外国银行都不要美国公民。怕穷疯的美国政府的麻烦。美国还有杀手锏。那就是对不听话的国家和银行禁止使用国际结算体系的杀手锏。除了俄罗斯和中国，都很怕这个美国的杀手锏。所以中国要加快建立自己的用人民币的国际贸易的体系。围绕美国的杀手锏。即等于是中国的原子炸弹。

美国政府榨干百姓和持续发行大量国债和美元的手段一起来的机会大些。当然，一半以上的美元都往外跑，找回报高的市场和地区。有一天外国人觉得美元没有信用都不要这些美元的时候就来了美元灭顶之灾的时候了。

其实，美元是中国手里的一个超级武器。当然首先要解决，第一，国际贸易的人民币结算体系。第二，要搞好国内的消费市场。然后找个适当的机会慢慢都卖出去手里的美元。别的国家也会跟。毕竟中国的动作他们都看。那样美国是免不了超级大通胀的。当然，假如美国政府比上面的两个措施早点破产赖账的话，中国的美元大山就大麻烦了。都跟时间搏斗的阶段。

无论如何，目前金融市场的最大的风险在欧美日的国债市场。国债危机和货币危机和经济危机都是连起来的。金银就是对付这些危机的最好的保险产品。所以金银的风险还是在高高的上面，不是在下面。