请教老师关于高频交易的影响

庄中

老师，网络上包括媒体的文章在内经常能看到有关高频交易的内容。甚至有人说高频交易占到总交易量的三分之一强。请教老师事情的真相，以及我们该怎样面对如此问题？

谢谢老师！

庄中

高频交易的交易量大到什么程度，到底有多少，谁也没有确切的数字。Tabb的估计是占美国股票市场交易量的70%，很多人认为这个数字偏高，应该是把许多大投行提供的Algo Trading（算法交易）也算进去了。估计占50%是一定的，因为许多传统的Marker Making（做市商）交易原来也占50%左右的量，现在这一块的交易都已经被高频交易实现了。

midas

庄中 发表于 2013-2-25 19:50
高频交易的交易量大到什么程度，到底有多少，谁也没有确切的数字。Tabb的估计是占美国股票市场交易量的70%， ...

股市高频交易量都跟群众或散户的参加数量有直接关系。每个股市的群众参加的比率都不一样。国内股市的群众参加比率特高。这些交易都可以提供证券公司的主要的收入，政府的印花税的收入，提供股市的流通量。即高频交易的散户的绝大部分都是给证券公司和政府贴钱打工的现象。一般都有世界各地的股市的一天交易的30-70%的流通量。到了中长期顶峰的时候这些现象更明显。中长期的底的时候当然减少到极少的散户提供的流通量。

汇市高频交易也是属于散户们的专区。绝大多数商业银行的外汇收入都来自于这些交易的。那些商业银行等于是证券公司。赚差价和佣金。汇市的散户的绝大多数都给商业银行贴钱打工的多。这些群体提供的流通量也是大概每天流通量的30-50%左右。

国债市场和衍生品市场都需要些专业知识。所以散户参加的不多。都是银行和基金之间的买卖多。也不算高频交易。商品市场散户参加的多。高频交易也很多。

人类想突然发大财的欲望是无法阻止的。也是人性的一面。所以，群众疯狂的时候，要恐惧。 群众恐惧的时候要疯狂。群众高频交易的时候要中线长线交易。这样的话，不管哪一个市场都胜算高些。也是各类金融市场的食物链的结构。

庄中

谢谢老师！

lpanda

midas 发表于 2013-2-26 08:22
股市高频交易量都跟群众或散户的参加数量有直接关系。每个股市的群众参加的比率都不一样。国内股市的 ...

高频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机化交易，比如，某种证券买入价和卖出价差价的微小变化，或者某只股票在不同交易所之间的微小价差。这种交易的速度如此之快，以至于有些交易机构将自己的“服务器群组”（server farms）安置到了离交易所的计算机很近的地方，以缩短交易指令通过光缆以光速旅行的距离。
（参考：http://baike.baidu.com/view/3230479.htm）

应该跟散户的超超超短线交易不是一个东西。我现在的交易的都是这种超超短线。看到一点波动就想进去或出来。忍！忍！忍！老师您今年的班什么时候开始啊？好像早点开始上课啊～～～

shenyangyang

lpanda 发表于 2013-2-28 15:10
高频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机化交易，比如，某种证券买入价和 ...

貌似高频交易弄到现在成功例子没几个吧

但是蛮流行的，尤其是波动剧烈的时候。

slowblue

前两天QQ上遇到一个朋友，她现在的公司就是做高频交易的，从沪深300和期指之间套利，大部分高频交易都是做套利的。

游牧京城

slowblue 发表于 2013-3-11 16:54
前两天QQ上遇到一个朋友，她现在的公司就是做高频交易的，从沪深300和期指之间套利，大部分高频交易都是做套 ...

有点像升水贴水的感觉
估计楼主所说更接近超短的抢帽子

满得饭

国外不了解，国内忽悠的多，赚钱的少，看似高端，赚佣是真。

游牧京城

满得饭 发表于 2013-3-11 20:27
国外不了解，国内忽悠的多，赚钱的少，看似高端，赚佣是真。

满兄一语道破，高频赚高佣啊。如果是做利差成本计算得当，那岂不是稳赚的？这种好事好到让人心里边不踏实。但不知猫腻何在。

solidtu

cfaliu

咱们小散再快再频 也纳入不进高频的范畴  -----鄙人粗见 ！ 高频是大机构 通过EA 和高端的IT、PC及介入设备  在若干微秒 毫秒开平的游戏  。

M师见过大世面，请斧正