约翰·墨菲

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约翰·墨菲是资深技术分析师，担任CNBC的客座技术分析师。他在新泽西州创办了咨询公司。约翰·墨菲著的《期货市场技术分析》被视为技术分析的宝典。

　　在道琼斯奥尔良由主办的有包括股票和期货投资者参加的第18届技术分析会议上，约翰·墨菲说“由于我简化了投资技巧，我的工作更得心应手了。”

　　约翰·墨菲说，他主要依靠五到六种有用的技术指数来分析市场(balox)，其中包括相对强弱指数，趋势线，移动平均指数，古典技术图形如三角形和双顶，以及费波纳奇回撤百分比等等。

　　“交易时，你必须综合考虑各种技术信号，不能一叶障目。”约翰·墨菲说。他经常根据技术分析将市场分为“良好”和“糟糕”两种类型，当有足够的证据表明市场处于良好状态，约翰·墨菲就开始积极入市；如果证据不足，他宁可等待下一次入市时机。

　　那年仲夏，约翰·墨菲准确地预测到美国半导体股指(SOX)已经到顶，他的原因很简单：SOX在呈现双顶之后，打破了上升通道，顶部确立的第一个信号就是上升线被击穿！

　　关于个股的移动平均指数，约翰·墨菲喜欢参照50-，100-，和200天的移动平均指数。如果个股的200天移动平均指数被击穿，该股未来走势将有“较大的麻烦”。同样对于股市而言，如果50日均线被破，“股市不妙！”

　　约翰·墨菲常用的另外一种技术指标就是指数平滑移动平均线（MACD），即利用简单算术平滑线同算术移动平均线相结合。

　　约翰·墨菲认为长线技术指标较短线技术指标更有价值，他说：“长线技术图形更有助于判断趋势。” 约翰·墨菲是美国顶尖的几位著名市场技术分析师之一，有二十多年的分析经验，他的技术分析名著当属《期货市场技术分析》。该书自问世以来，在美国等西方主要国家和地区备受期货、现货、股票、外汇、利率等行业的管理人员、操作人员和研究人员的青睐，被誉为当代市场技术分析的“圣经”。

    约翰·墨菲的著作从1994年流入中国后，一直被期货界奉为经典教程。墨菲对于技术分析的阐述可以用“言简意赅，力求简明”来概括，其在技术分析的基础理论部分中的主要观点是：市场行为包容一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。这三个基本假设前提条件，几乎融汇了整个技术分析的精髓，从而把纷繁复杂的技术分析第一次用严谨的、客观的、科学的分析方法呈现在世人面前。

    “由于我注重出、入市时机的选择，我总是能比别人获得更有利的价位。”约翰·墨菲总是先分析市场，然后才选择入市时机。而期货市场的杠杆作用注定了时机是交易成败的关键。即使你在把握大趋势上没有出问题，仍然有可能赔钱，因为期货交易的保证金太少，价格朝不利的方向变化即使不算太大，投资者也可能被扫地出门。

    他主要依靠五到六种有用的技术指数来分析市场，其中包括相对强弱指数、趋势线、移动平均指数、古典技术图形如三角形和双顶，以及费波纳奇回撤百分比等等。

    “交易时，你必须综合考虑各种指标，注意各自的灵活性和适用性。”约翰·墨菲说。他经常观察市场变化，灵活运用多种技术指标，选择技术指标最敏感的时候入场，如果证据不足，他宁可等待下一次入市时机。

    关于道氏理论，约翰·墨菲比较推崇趋势线，同时配合各种价格之间的相互验证以及交易量的具体状况。“惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经结束。”

    约翰·墨菲非常注意交易量和持仓兴趣的变化情况，价格显然是最重要的因素，而交易量和持仓兴趣则是次要的，主要作为验证性指标使用。“我发现，如果在研究价格变动的同时，也追踪交易量和持仓兴趣的轨迹，有时能发现市场方向的重要线索."

1.顺应中等趋势的方向交易 2.在上升趋势中 乘跌买入 在下降趋势中 逢涨卖出 3.让利润充分增长 把亏损限于小额 4.始终为头寸设置保护性止损指令 以限制亏损 5.不要心血来潮的做交易 打有计划之战 6.先制定好计划 然后贯彻到底 7.奉行资金管理的各项要领 8.分散投资但须注意“过犹不及” 9.报偿——风险比至少要达到3比1 方可动作 10.当采取金字塔法增加头寸时 应遵循以下原则： A.后来的每一层头寸必须小于前一层 B.只能在赢利的头寸上加码 C.不可以在亏损的头寸上在增加头寸 D.把保护性止损指令设置在盈亏平衡点 11.决不追加保证金别把活钱扔进死头寸里去 12.为了防止出现追加保证金的要求 应确保至少拥有总的保证金要求的75%的净资金 13.在平回赢利头寸前 先平仓了结亏损的头寸 14.除非是从事极短线的交易 否则总应当在市场之外 最好是在市场闭市期间做好决策 15.研究工作应由长期逐步过滤到短期 16.利用日内图表找准入市 出市点 17.在从事当日交易之前 先掌握隔日交易的技巧 18.尽量别理会常识 不要对传播媒介的任何说法过于轻信 19.学会踏踏实实的当少数派 如果你对市场的判断正确 那么大多数人的意见会与你相左 20.技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高 永远保持谦虚的态度 不断的学习探索 21.力求简明 复杂的并不一定是优越的

　

[ 本帖最后由 mjy 于 2007-1-21 21:10 编辑 ]

玛瑞

谢谢mjy，学习是永远的～～～