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台版竖排：投资心理学－傑克．伯恩斯坦pdf
市面上冠以投资心理学的书籍很多，但是真正值得反复阅读的非傑克．伯恩斯坦的这本不可（做期货的同学想必对作者不陌生，具有30几年的实战经验），所以抽时间用数码相机拍下，与同学共享。之所以选择理想论坛首发，是因为在这里得到了班长及一些同学的帮助——你们对我的问题回复很热心及时，此书作为回报。
时间仓促，没时间详校，可能有些页数不清晰，还请各位见谅！据我所知，国内的长阳出版社正在策划此书的简体版，觉得看此版本较累的话，可以留意下出版进度。
內容簡介
許多交易員及投資人誤以為有電腦和精密的投資軟體，就可以提高獲利、降低風險。真是如此，就不會有那麼多人虧錢了。想在市場上獲得成功，真正的關鍵在於心理因素，換言之，如果能更認識自己，適切地修正個人心態，調整好你跟市場的關係，就是最有效的投資利器。
在這本被譽為經典之作的《投資心理學》中，作者融會專業的心理學知識及二十餘年的投資經驗，條理清晰地解釋投資人心理，提出改善行為的有效方法，閱讀本書，你可以獲得以下幫助：
1. 對自己的態度會更趨正面。
2. 在知識的運用上，會更趨一致性、更有組織性、且更徹底。
3. 找到真正適合自已資質、財力及性格的交易系統和方法。
4. 克服許多交易上的衝動，當獲利機會來到時，才放手一搏。
5. 像個專業的交易員般決定長期、中期或短期的投資部位。
作者簡介： 傑克．伯恩斯坦（Jake Bernstein）
為MBH期貨顧問公司總裁暨《MBH期貨週訊》（MBH Weekly Commodity Letter）發行人。這是一份發行全球，為追蹤市場趨勢及重大事件者必讀的投資服務通訊。他經常開辦講座，並為多家專業刊物撰稿，計有 27 本著作，包括：《週期性：系統、策略及指標》（Seasonality: Systems, Strategies, and Signals）及《當沖高手》（The Compleat Day Trader）等。
投资心理学【目次】
作者序 005
1 我的故事 011
2 市场相似点 027
3 心理学与市场：相似点及其差异 036
4 精神分析理论──童年经验是否影响行为？ 048
5 学习理论：刺激—反应模式？ 059
6 「反应」阶段 073
7 行为的结局 082
8 发现的过程──如何认识自己 096
9 如何矫正交易错误 107
10 再论交易问题 123
11 排程与自律 130
12 顺势操作很重要 137
13 投资服务通讯扮演的角色 150
14 你是这样的吗？ 161
15 正面心态有助于成功 168
16 营业员与客户的关系 177
17 综合分析你自己的状态 189
18 社会心理学与市场 198
19 十个投资法则 214
20 认知因素 219
21 潜意识认知──无意识反应 234
22 将压力最小化，健康和获利最大化 252
23 常见的问题 262
24 性与市场：真实与或幻想 287
25 利用心理学让投资达到最大成功 295
26 大师名著：鉴往知来 299
27 创造性观想与引导心像 306
28 克服最深的恐惧：心理学如何助你成功 319
29 为什么有那么多的交易员及投资人亏损？ 331
30 以成功交易员为学习榜样 337
31 面对市场今后的挑战 341
32 一些最后的想法：面对今日及明日的挑战 346
附录 交易大师概述 361
参考书目 366
投资心理学【作者序】
本书是《投资心理学》的修订版。第一版于一九八○年出版，之后我又写了十六本专论股票及期货投资的书，但一直为广大投资界交口称赞，并激发出各种思考及评论的还是非《投资心理学》莫属，理由是本书并不难懂。
成千上万的交易员及投资人，体认到一项重要的事实：想在投资市场上获得成功，其关键在于心理因素。正因为他们遇上这样的问题，所以认真地去寻求答案，也因而有机会研读《投资心理学》这本书，从中得到解答、安慰、了解、指引及洞见。
然而现存的各种答案，不论是否足以提供投资人更稳当的赚钱方法，或者是更新、更有意义的了解自我之道，仍然无法完全满足认真探索的交易员及投资人，他们还在追求更好的解答。
由于股票和期货市场的波动幅度比以前大，于是许多甫进入市场的参与者，也忙不迭地加入这场智识的探求。一直以来，我认为交易员扮演着比交易系统更为吃重的角色，自律及自我管理是他们成功的关键。但就整体投资市场而言，交易员却也是最脆弱的一环。关于这些论点，在第一版《投资心理学》出版后，都一一获得印证。察诸一九八○年代和一九九○年代初期的状况，我们更加肯定先前的观察和思考是正确的。如果我们用心研读如：利佛蒙（Jesse Livermore）、列伯（Gerald Loeb）、甘氏（W. D. Gann）或者是巴洛克（Bernard Baruch）等投资大师的著作，定可得到一个结论：在股票及期货市场，散户投资人成功的不二法门不外乎两种，一是非常幸运；一是非常自律。不过这当中，非常幸运的人少之又少。因此，所谓的成功交易员、投资人甚至投机客，绝大多数都是高度自律的。
「纪律」（discipline）一词，有许多含义。有纪律的投资人，不光只是遵循他自己的一套交易规则而已，重要的是必须事先理解这些规则具备克敌致胜的效果。纪律是一套严谨的架构，包含必要的技巧和心理素质，例如：自制力、一致性、组织力、持续力、管理监督能力、洞察力，以及行动。凡此都是交易员冀望培养的技巧。遗憾的是，这些技巧和特质非一蹴可几。除了少数的幸运儿，成功绝无快捷方式。
要解决问题，首先得认知到有问题存在。我们必须先承认自己的无知，然后再找出无知的所在。可惜的是，很多交易员及投资人既不晓得自己无知，也根本不清楚他们必须知道些什么。常言道，无知是有层次之分的。第一种是真正的无知，这种人对于自己的无知一无所知；第二种无知，是至少还知道自己无知；第三种无知，是知道自己无知，而且知道自己力有未逮之处在哪里；第四种无知，是知道自己有所欠缺，虽然亟思改进，却不晓得该从何着手；第五种无知，是体认自己无知，也知道该如何改进，却没有能力采取行动；最后一种，我称之为最让人满意的无知：知道自己在哪方面有所不足，也知道如何改进，同时还真正采取行动。
有数百位读者在看了《投资心理学》第一版之后，写信或打电话给我。另外，我也和许多读者交谈，或者趁着在候机楼、机上或钓鱼时，与旁人互相交换意见和看法。这些情报让我了解现在投资市场需要什么。因此，我决定大幅改写《投资心理学》，以便实时反映一九九○年代投资人与交易员的需求。此外，最新版的《投资心理学》也包含晚近十年中，我个人和其它交易员的全新观察与洞见。
新版的《投资心理学》既保留原先的菁华，也加入新的智慧；更重要的是反映市场需求的真理。这些智慧结晶，是我个人亲身经历有史以来波动最激烈的投资市场所累积的，是来自一位年纪渐长、阅历愈深、更富同情心但也更质疑人生价值的期货及股票交易员的心得。对于某些状况，我虽觉忧虑，也常感到挫折，却也更懂得看开及放松自己。简言之，经过这二十年，我变了。我倾向相信自己是变得更好，而这些改变能帮助各位找出持续获利之道。
在本书一开始，我会举出几个看起来有点不太谦虚，但绝对是诚实的假设，且会给读者一些保证。我们「英明睿智」的ZF专责机构所制订的法规，禁止我向各位提出任何实质上的获利保证。自从一九八○年实施抗通膨的那几年以来，整个ZF心态趋于保守，对个人自由造成许多限制。尽管如此，只要我还保有这些权利，还是可以给读者其它的保证。阅读、研习及运用本书的读者可以获得如下的好处：
1.你的投资损失会降低，而获利会增加。首先，你会发现，万一投资判断错误，损失会降低，而那些赚钱的单子，则可以扩大战果。
2.最终将学到成功获利的交易和投资方法。当然还是会有亏损的时候，因为亏损本来就是游戏的一部分。有失才会有得，但可将「失」降到最低，这才是求胜的法则。
3.你对自己的态度会更趋正面。你会以自己的操作技巧为荣，有效地运用个人知识，不但在投资市场上获得正面效益，个人生活也转趋正面。
4.自信心更为强化。你会更信任自己的研究，而不是一昧的听从投资顾问的意见，不管对方是不是所谓的「专家」。
5.在市场知识的运用上，你会更趋一致性、更有组织性、且更彻底。如此一来，即使一开始时失败，最后也能发挥导正功效。透过失败的经验，你才会知道哪种方式对你有用、哪些无用。
6.可藉以探索并找到真正适合你资质、财力及性格的交易系统和方法。
7.对于你在市场所做的努力，能以平常心视之。当然，这不是说你要把它摆在「次要」顺位，而是指你在市场上花费的研究心力和时间，必须和你投入个人及家庭活动上的心力和时间，取得适切的平衡。你不再是市场的奴隶，而是市场的主人。要变成市场的主人，不在于你可以控制市场，而在于你可以控制自己。
8.因为误判行情，或者任意破坏交易法则所造成的损失，将会明显的减少。当这种不利状况一出现，你就能够洞烛机先，提早发现错误，迅速修正、补强，避免财务上的亏损和心理上的挫败。
9.你会更了解消息面、基本面、其它交易员、你自己，以及市场之间的关系，且能够时时掌握自己的处境。
10.虽然偶而还是会犯错，至少这种情况会比以前减少许多，且不会重蹈覆辙。
11.你不会再惑于他人的成功，转而把注意力集中在自己身上。你的竞争对象，其实就是自己过去的操作绩效。
12.你会克服许多交易上的冲动，当获利机会来到时，才放手一搏。
13.最后，你会像个专业的交易员，决定长期、中期或短期的投资部位。
我提出的这些改变和好处，事实上只是其中一小部分而已。透过研读本书和自我分析，读者一定能激发出更多的益处。我无法给你任何成功的保证，但是我可以向各位保证，如果你能适切地调整和修正个人的心态，调整好你跟市场的关系，那么你所能获得的利益，将是你过去想象不到的。
在投资市场二十余年的经验，我相信所谓伟大的交易员，很少是天生的，他们要不是长期地专注和努力，就是能和其它人保持非常良好的合作模式。
根据我二十余年来担任期货暨股票交易员的经验，我认为成功的关键在于「交易员」，而不是「交易系统」。一套优良的交易方法，对于交易员信心的提升，确实是有很大的帮助，也很可能因而获致成功。但是，交易系统再好、再完善，如果没有一位坚守纪律的交易员，犹如配备精良的跑车，终究还是会毁在缺乏经验的菜鸟驾驶手上。只要操控得宜，这辆赛车理当风驰电掣；操控不当，则难免车毁人亡！
所以，让我们暂时忘掉交易系统、抛开大肆吹嘘的广告、忘记所谓「圣杯」般的交易系统、忘记完美的行情分析曲线和高精准度的行情预测。除非你在心理及行为上已经做好迎接这场艰苦挑战的准备，否则这些交易系统的优势，并不能让你占到多大便宜。
首先，我要跟各位分享一些我个人的背景。虽然，我过去身为交易员的经验是不会改变的，但是我对这些经验的认知及理解却跟以往不同。因此，我在书中对个人背景的介绍跟第一版差不多，但自第一版出版后，因为我个人的成长，我已经有了很重要的改变。 |
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发表于 2007-11-12 15:02:22
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