Midas 投资专栏 (1)

midas

金甲 发表于 2014-1-3 21:14
谢谢老师

老师，我们该怎么正确看待债券利息的问题。利息升高，那么美元收益率，实际利率也在提高。可是 ...

美国的国债，欧洲的国债，日本的国债市场的结构不一样。日本的国债市场的95%都是日本投资者。美国的国债市场半数以上都是外国投资者。欧洲的国债市场的绝大部分也是本地投资者。所以对美国国债市场来说，外国投资者的动向是关键。外国投资者的动向直接影响美元-欧元-日元的关系。

过去一年多，美国的国债市场的资金都进入了股市和欧元市场。假如美国的国债市场持续调整的话，资金离开美元区，进入欧元区的机会大。即欧元升/美元跌的趋势。可是日元是流出日本进入欧元区和美元区的机会大些。

即在汇市逢低买进英镑和欧元/逢高卖出日元的胜算高的机会大些。当然，美国的国债持续调整的话，股市肯定会受到影响。美元也会受压。

ginoseraph

谢谢老师的总结和分析,十分一针见血. 昨天刚入场建仓了一些美股,感觉年初这段继续上升和高位震荡的情况比较容易出现.日经走势也看着不错,准备择日进场.

知悟

老师好！
有个问题一直很想不明白，您说过热钱的流向主要看收益率，国债收益率是很重要的参考指标。既然美债大概率见顶，那么未来收益率将会上升，理论上应该利好美元。是不是意味着美元要开始长期上涨了？这与您经常讲到的美元大贬值前景不符呀。

melamine

实际利率受短期利率和通胀率影响，美联储可以控制影响短期利率，而长期利率则难以控制。是不是等到美联储加息时实际利率才会对美元升势起作用。

蒋萍

学习了，谢谢，老师说的很明确了，就是买欧日买镑日，买美日。我有恐高症，一直不敢买，昨天买了点，都涨成这样了，才买真是的。

蒋萍

我觉得其实技术不是问题，投资最难的是做对了能否拿住单，做错了，能否下决心砍了。

midas

学天 发表于 2014-1-3 22:26
谢谢老师。

现在商品市场调整2年回到QE1、QE2的水平，受益最多的是股市。

股市，商品市场，非美货币市场是2008年一起跌下去的。当时美国的国债收益，美元收益。2009年开始，股市，商品市场，非美货币市场开始反弹。到了2011年，商品市场开始调整，已经调整了两年。到了2012年，美国国债市场开始调整，已经调整了一年多。与此同时股，美元和欧元是半死不活的来回的阶段。2013年，日本央行开始明目张胆的贬值日元。日元跌/日股升，欧美股市升的局面持续了一年。日元提供了新的燃料。

商品市场没有得到QE3的好处。国债是持续调整的机会大些。经历了两年多的商品市场的调整，已经到了非常便宜的阶段。欧美日的股市倒是变成非常贵的阶段。下一个国际资金的几年的流向变化，可能是向商品和股市发展。都是跟政府的债务无关的资产。以后几年欧美的政府没收银行存款，国债大幅贬值的风险倒是帮这些市场的机会大些。

新毛毛a

太可惜了，唉

tracy

谢谢老师

yuanzhb

谢谢老师！
祝老师新年愉快，身体健康！

欧元区整合进程不理想，难度很大。现在又有通缩风险，欧元区今年会不会再出问题的机会大？

solidtu

yuanzhb 发表于 2014-1-5 12:38
谢谢老师！
祝老师新年愉快，身体健康！

通缩风险和产能过剩这些词一样，都是忽悠人的。贷款给那些卖不掉自己的东西毫无竞争力的僵尸和吸血鬼才是风险。

欧元区危机可以参考顶楼这句：“欧美日的债务危机，2014年持续恶化下去的机会大。这些国家的社会动荡是难免的事情。”

http://v.youku.com/v_show/id_XNjU1NzI1NjQ4.html朱民副总裁的意思就是说通缩是必然的，只是希望可控而已，这是官方的想法。谢国忠先生的意思是让市场自己调整来得更快更有效，不至于像日本那样拖。

chuaxu

谢谢老师。老师是要恢复周刊的节奏么？

befying

请问 上面两幅图  中：美国国债和欧元的关系.jpg和美国国债和股市的关系.jpg，美国国债的 走势不是完全一样？明明下面的时间是一样的。  请哪位解答一下。

zyzheng

befying 发表于 2014-1-5 20:27
请问 上面两幅图  中：美国国债和欧元的关系.jpg和美国国债和股市的关系.jpg，美国国债的 走势不是完全一样 ...

下面一个国债用的是股市/国债的图进行比较的。

九草堂

谢谢老师

midas

chuaxu 发表于 2014-1-5 15:38
谢谢老师。老师是要恢复周刊的节奏么？

今年开始，以投资专栏的形式，跟同事们一起及时讨论各大市场的大概几个星期到几个月的趋势和转势。包括汇市，债市，商品市，股市和地产市。金融市场的资金都在这里来回流动。这样的讨论会有更实际的意义。

每年初都是各大市场准备一年大计的时候。例如，最大的市场，美元和欧元的一年的顶或底一般都是年初出现的多。股市的大顶一般都是春天出现的多，股灾都是秋季出现的多，等等。目前市场还是组织方向的时候。

商品市场的调整连续了两年多，中国的股市也调整了两年多，美国国债的市场调整了一年多，中国的地产上升了十年多，欧美股市上升了五年多。资产市场的桥梁，汇市的美元和欧元反复来回了一年多，都跟美国的国债的趋势有关。去年，日元的大跌帮了欧美日股市的大忙。

这些都是在欧美日诸国面临国债大泡沫，政府都面临大破产的大前提下的低一个档次的趋势。国际资金是以避开政府的没收和榨干油找出路的机会大些。欧美的银行存款，养老基金，国债都是欧美政府的屠刀下的羔羊的机会大些。塞浦路斯的俄罗斯富翁们的资金都遭殃。以后很多年要持续避开欧美系银行的存款。更不能存款放在那些欧美的外汇投资公司或商品投资公司的账户里。

地产持续上升了十多年以后，中国的百姓开始用地产算财富。还好，这不是欧美日的三十多年国债泡沫级别的泡沫。只是大概十年升跌周期的地产泡沫而已。一般都会有三年到五年的调整60-80%的调整期。

leo369

midas 发表于 2014-1-4 17:28
股市，商品市场，非美货币市场是2008年一起跌下去的。当时美国的国债收益，美元收益。2009年开始，股市 ...

师父，您好，看到了上证的一些资料，目前上证处于非常便宜的阶段，而且上金比算是突破了一个小徘徊区，难道这次商品和上证要同时上去吗？

还有美10年债好像比美元要提前走，看了美10年债走势与美元走势非常相像，目前美10年债已经跌破，这样美元跌破也指日可待了，是这样吗，师父？

庄中

谢谢老师！
今年老师会办什么培训班呢？

晴子

midas 发表于 2014-1-6 09:51
今年开始，以投资专栏的形式，跟同事们一起及时讨论各大市场的大概几个星期到几个月的趋势和转势。包 ...

激动，非常激动！能跟老师一起征战，实属大幸！吾辈自当奋勉，愿终能学有小成，以回报师恩，回报社会。再谢老师！

sknews

老师新年好！愿能学得您分析的精髓！