能请老师分析下最近美元强势的原因和短期的目标位吗？谢谢

midas

fourier 发表于 2014-9-10 09:58
老师能帮我梳理一下美日汇率和黄金的关系么

我觉得这两个品种的联系其实蛮奇妙的。

日元和美元的利息差是国际套息买卖的基础。做套息买卖的国际资金，利用息差进行黄金投资是很正常的。还有，日本人对黄金的爱好跟中国人和印度人差不多。在日本商品期货市场最大的买卖每天都是黄金买卖。即日本资金对黄金的影响也蛮大的。

不过，对黄金影响最大的货币还是美元。毕竟都是以美元标价的黄金，美元是国际货币。所以，日元跌/美元升的时候，黄金受压也是很正常的现象。

国际金融市场从2000年开始的长期信贷调整还没结束。只是通过很多QE延长了信贷调整的长度和幅度而已。还会有一次更恐怖的信贷泡沫爆破的危机。以债养债的解决办法的结局是很清楚的。只是具体的时间很难说准而已。2011年开始的商品的调整是2013年已经结束的机会大些。

midas

zhoudan 发表于 2014-9-9 10:10
谢谢老师，德国的社会主义大锅饭跟当年，西德东德统一的这样一个特殊背景有关没有呢，从近代看，德国人的 ...

当时的首相，一有了统一的机会，不管那是多大的代价，就马上决定统一。一个西德马克换一个东德马克的价格买下了东德的一切。也没有商量国民，也没有公投之类的玩意，首相就决定统一了。百姓都支持。统一的渴望可能都在德国人的文化基因里。目前的女首相是东德长大的人。希特勒是在奥地利长大的人。

破产的东德给西德带来很大的负担。这个负担一直到现在还持续。等于是一个家庭接受了一大堆穷亲戚，一起生活下去，负担肯定不小的。不过，参加了欧盟以后的负担也加重，国内的社会大锅饭的压力和持续增大，外来人的增加是一个大因素。加上，不生孩子的德国年轻人群，德国的社会大锅饭很难持续开下去。特别是地方政府的社会大锅饭。德国的绝大多数地方政府都已经破产了。

young

midas 发表于 2014-9-10 09:56
我一直想，为何网络公司不能组织网上菜市和食品市场。这样就不会出现，广东的香蕉价格比郑州的香蕉价 ...

网站菜市场现在也有，类似http://www.yummy77.com/这样的，不过果蔬类仓储运输对物流是个考验，而且目前大部分人还是习惯买新鲜的挑挑拣拣的买菜模式。

随波逐流

midas 发表于 2014-9-10 10:08
国债的升跌趋势都跟一个国家的盛衰周期有关。大概是三十多年的上升周期，三十多年的下跌周期。这个都得 ...

欧洲央行今年6月宣布实行负存款利率，上月还进一步下调了负利率。日本央行也不甘落后，首开先例以负利率推行债券货币化，这意味着把日本国债卖给日本央行还要倒贴钱。

这种史无前例的交易就在昨天发生，推行本国史上最大规模宽松的日本央行又创造了里程碑式的记录：首次以负利率购买短期日本政府债券。而日本央行买了负收益率的国债等于是在向日本财政部发债。

一位市场人士向《华尔街日报》透露，日本央行买入部分为期三个月的477号短期国债。因为需求强劲，该债券过去两个交易日收益率都是负值。

交易员表示，日本央行是希望向市场展示，会不惜一切代价得到购买资产的目标。

市场人士称，日本央行可能没有预计到买入的日本债券会是负收益率，但欧洲央行的宽松措施创造了日本短期债券的需求，一定程度上日本的利率已经降为负值。

美林日本证券的首席日本债券策略师Shogo Fujita认为，日本央行可能没料到会发生这种事，短期债券的利率维持在负值，这应该是让他们关注的理由。

zyzheng

midas 发表于 2014-9-10 09:48
在伦敦银行的阿拉伯的财主群，日本财主群。俄罗斯财主群的第一个反应是，买美元对冲英镑和英镑资产的 ...

老师，这种市况下，如果还有前期的中长线看多的英镑现货（在1.57附近），该采用何种策略来应对？

midas

zyzheng 发表于 2014-9-10 15:04
老师，这种市况下，如果还有前期的中长线看多的英镑现货（在1.57附近），该采用何种策略来应对？

苏格兰公投的结果还是未知数。结果公布以前，最好对冲任何英镑的仓。结果出来了以后，可以考虑解除对冲的仓。坏消息都出尽以后，英镑开始反弹的机会大些。

fourier

midas 发表于 2014-9-10 10:21
日元和美元的利息差是国际套息买卖的基础。做套息买卖的国际资金，利用息差进行黄金投资是很正常的。还 ...

恩，谢谢。

觉得黄金有他放光彩的地方，唯一的担心就是这个底部有多长，可能3-4年也是正常的。

lio

midas 发表于 2014-9-9 08:44
德国的问题是，在很多方面没有自主权。外交和军事还是美国说了算。跟俄罗斯的经济战，德国根本不想参 ...

老师，如果立法规定享受国家养老的必须生育，否则无权享受。是不是可以解决这个问题？

midas

lio 发表于 2014-8-9 17:37
老师，如果立法规定享受国家养老的必须生育，否则无权享受。是不是可以解决这个问题？

养孩子问题和养老问题应该是一个家庭和一个社会的最主要问题。一切经济问题都是围绕着这个问题转转。人类几千年解决这个问题的办法是，让社会和家庭开小灶，让自己解决，政府不插手。洋人的传统办法是，父母养孩子，进行教育，同时积蓄资产。父母老的时候，把资产借给孩子们，孩子们用借来的资产进行生产，以还利息的办法养父母，父母走了孩子继承父母的财产的办法。这样活了几千年。所以，传宗接代的问题是关系到一个家庭和社会的持续生存的问题。不传宗接代了，那个家庭和社会和民族也没了。

欧洲社会主义的问题是，这个家庭和社会养孩子和养老的问题都政府来进行。结果，家庭和社会的传统功能彻底消失。家庭是失去了传统的价值观和功能，社会也是失去了传功价值观和功能。政府承包了本来属于家庭和社会的最主要的功能。打扮成每个家庭和社会的衣食父母或上帝。结果，家庭价值观是彻底消失了，自力更生的价值观也消失了。

在一个家庭里进行欧洲式社会主义或中国式家庭共产主义是行得通的。因为大家都是自己人，都可以管理好。管理的不好的话，那个家庭只能没落下去，富不过三代，都得自己负责。可是，政府承包了家庭和社会的功能以后就不一样了。政府要实际上进行社会罗宾汉的角色。一定要从一群拼命努力或运气好的一群的手里抢回来资产，要分给不那么努力的或不那么运气好的一群。这个模式的本质我在别的地方讲过了。等于是一个班的学生都平均分考试的成绩，都平均得分一样的荒唐的玩意。

洋人的社会主义就是那样制造了全面福利社会。问题是，全面福利社会和全国一人一票是连起来的。每个人都拿着免费一票，坚守自己的免费午餐。靠票吃饭的政客集团是不可能抗拒手里拿票的人群的力量的。结果都变成一人一票保证一人一个免费午餐的社会机制。这个社会模式的死穴是，只要大多数人明白拿稳一张免费选票，就可以吃一辈子免费午餐的时候，这个社会也完蛋了。人性就是人性，可以吃免费午餐的话，为何要拼命努力。这就是民主教的避免不了的死穴。百姓的大多数迟早都会变成依赖政府的奴隶和懒虫。欧美的现实就是这样。

当然欧美政府是以借债养债的办法维持了这个社会大锅饭几十年。已经到了不可能再维持下去的阶段。即欧洲社会主义和全国一人一票模式是破产倒闭了。彻底解决的办法应该是进行彻底的改革。把养孩子和养老的权利和责任都还给家庭和社会。重组政府--社会--家庭之间的河水不犯井水的关系。要重新建立起家庭价值观，社会的自力更胜的价值观，政府少管闲事的价值观。其实，在这大改革方面，中国早走了一步。这也是为何中国经济会超越欧美的综合的最大的原因之一。

强迫百姓生孩子或强迫不能生孩子的办法是长期行不通的。这个看了过去几十年的中国的计生政策也很清楚。最好都让家庭自己解决自己的养孩子和养老的问题。当然，无法解决的人都得社会以慈善的办法解决。也不是政府来当自荐的罗宾汉的办法用暴力的办法解决。任何社会都有慈善的一群的，应该足够养活那些没有父母的孤儿和没有孩子的老人家。

晴子

midas 发表于 2014-9-14 08:15
养孩子问题和养老问题应该是一个家庭和一个社会的最主要问题。一切经济问题都是围绕着这个问题转转。 ...

请教老师，商品指数看来已有效跌破500大关，白银已创出年内新低弱势尽显，美元仍然延续强势，单从图表而言，现在能否说明商品近一年多的组织反弹阶段失败？至少短期顺势看空才是对市场没有偏见实事求是的看法？但是老师讲的宏观分析层面因素都没变，决定商品长期牛市的基础都没变，对市场还是很疑惑。

roykeane

大升之前必大跌，也是很正常的。
我觉得很多同学看了老师的分析以后，不管三七二十一就买入，然后就等着数钱，也不管市场的变化。那是懒人思维。分析不能取代市场的形势。不能顺势而为，临机应变，也不根据自己的承受能力来定策略，那就有违老师教诲的初衷了。最重要的是循着市场运作原理来操作。

老师的策略基础是不用杠杆的长线，资金不雄厚和耐性差，都不合适。

我一直坚持离开了老师的分析也能独立生存，毕竟老师只是领进门，修行靠自己。
个人一点看法。

sknews

“我觉得很多同学看了老师的分析以后，不管三七二十一就买入，然后就等着数钱，也不管市场的变化。那是懒人思维。”——哈哈，roykeane师兄说的人包括我在内呢！
参加培训后，我以为照搬老师的分析就可以轻松赚钱了，可事不遂愿。直到今年7月才打破依赖思想，很快就尝到甜头。
交易，的确是自己的事情，也只能靠自己。

晴子

roykeane 发表于 2014-9-19 23:26
大升之前必大跌，也是很正常的。
我觉得很多同学看了老师的分析以后，不管三七二十一就买入，然后就等着数 ...

同学讲的极是。分析和交易是两码事，分析周期有长有短，也只能决定大方向，具体的原因因为我们经验和阅历不足，大多只能请教老师讲解。当然，最后都还得形成自己的见解。交易是要根据自己情况，顺势而动，按市场运作原理来操作，很多老师都讲过。

chuaxu

roykeane 发表于 2014-9-19 23:26
大升之前必大跌，也是很正常的。
我觉得很多同学看了老师的分析以后，不管三七二十一就买入，然后就等着数 ...

向老师学习，有几个境界，一是学习分析与交易方法，为最低一级，二是学习投资理念与投资管理，为中级，最高级是学习投资精神，实事求是是也。不要拘泥的理解周期，比如美债30年周期快完了，在2010年以来就坚持做空的话会很不顺利，2011中期以来坚持做多商品也会很难受，要理解周期背后的驱动因素，有些时候大周期里面的逆向中周期会很长，必须知道这背后的原因才能灵活的逆周期交易，这就是实事求是。

知悟

      老师，从历史上看，美国玩过好几次先输出美元，后收回美元的游戏。每个美元输出期，都有国家快速崛起；而每个强势美元期，都曾给世界经济带来不少困难，相当于美国以刺破他国泡沫的方式完成了一次大掠夺。

      美国这次故伎重演应该只是问题，目标应该是中国吧。而与此同时，中国的确存在比较严重的资产泡沫问题，2013年中国房价达到人均年收入的30-45倍，远高于美国的9倍，这帮房企还借了不少美债，中国金融市场的各种做空工具也已基本具备。一旦美元强势反转，中国出现资产下跌、银行坏账率上升的情况，美国几个评级机构再顺势下调中国主权信用评级、地方政府信用评级、银行信用评级，会不会引发资产出逃，进一步导致中国基础货币收缩，资产价格继续下跌等一系列连锁反应？

      此外，欧债、欧元资产、日本国债、黄金等几个中国分散投资的品种，基本都还处于被套牢的状态，卖出应对只会加剧亏损。最终，货币和资产双重下跌的中国各个产业，将面临资金饥渴，美元资本得以大量廉价收购。上面这种情形在不少书中出现过，按照假设条件也就是未来两年的事，您认为这种风险真实存在吗？

leo369

roykeane 发表于 2014-9-19 23:26
大升之前必大跌，也是很正常的。
我觉得很多同学看了老师的分析以后，不管三七二十一就买入，然后就等着数 ...

说得对，非常赞同。

midas

晴子 发表于 2014-9-19 22:49
请教老师，商品指数看来已有效跌破500大关，白银已创出年内新低弱势尽显，美元仍然延续强势，单从图表而 ...

从2011年5月份开始的商品和商品股市场本身的中线调整，到了2013年7月份结束的机会大些。经过2011年和2013年的两次的崩盘商品和金银都调整了33-60%的调整。2013年7月份国际商品股，包括上证，金银股等都已经开始了中线反弹的过程。2013年7月份到2014年的7月份，整整一年，商品股和金银股都开始反弹。

商品市场趋势的主要因素是本身的供求关系和美元的趋势关系。从2011年开始的商品市场本身的供求关系引起的中线调整是到了2013年7月份结束的机会大些。商品股的反弹和稳定就说明这些。商品本身的调整都是需要商品股带领。绝大部分情况下商品股是商品的领头羊。

过去三个月，即从2013年7月份到现在的汇市是非寻常的汇市。连续十个星期美元升，日元跌，欧元跌，英镑跌。自从1971年以来，极少看到连续十个星期美元升的局面。即使是美元大牛市的1980-1985年间，最多两个月连续升，然后调整一两个星期的模式的美元大牛市。那次大牛市以后美元是处于长期下跌的趋势中。

这次美元的连续反弹，打断了商品的反弹的局面。商品股倒是没有受到更大的影响。这个看了中国的股市也很清楚。从2013年7月份开始处于反弹的阶段。国际商品股群也一样。当然，以美元标价的商品价格是直接受到美元趋势的影响的。

过去十个星期，美元连续升了，商品也连续跌了十个星期月。美元升了大概7%，商品和黄金的跌幅也差不多。过去三个月的国际金融市场是美元或汇市带领的市场，商品是被动的市场。最大的因素是日元，欧元和英镑。即以后几个星期到几个月都得看汇市的趋势如何。这是商品和商品股市场的焦点。商品和商品股市场本身已经解决了本身的中线调整，准备大反弹的阶段。美元的大反弹阻止了这个大反弹。

日银的黑田的目标还是100-110区日元的机会大些。下半年，日元会在105-110区徘徊的机会大些。这个区不会引起中国和美国的愤怒。即日元再大幅跌下去的空间有限的机会大。欧元也不可能再大幅下跌。那是肯定会引起美国和中国的愤怒的。毕竟大国的汇价的长期的大范围都是大国之间的讨价还价的范围。除非那个大国已经彻底破产倒闭了，不再是经济大国。英镑是持续反弹的机会大些。即目前美元无止境的上升的机会不大。

短期和中期来说，即以后几个星期，首先来个美元的调整的机会大些。无论如何，目前国际金融市场的焦点是汇市和美元，任何市场的趋势都得先看汇市的趋势如何。这个持续一段时间的机会大些。

美元的趋势对商品股上证的趋势和金银的趋势会引起很大的影响。国际商品股，包括上证都处于大反弹的前夕，只要美元稳定下来，这个大反弹持续的机会大些。关于商品，都得看美元的趋势如何。已经经历了三年多的调整，再进行崩盘式的大调整的机会不大。

当然，任何市场进行了三个月的连续上升或连续跌势以后，市场是会开始深信“永无止境的单边市”的。很正常的市场心理。

midas

知悟 发表于 2014-9-20 17:50
老师，从历史上看，美国玩过好几次先输出美元，后收回美元的游戏。每个美元输出期，都有国家快速崛起 ...

美国的领导层不是那么深算的。政治精英集团的最主要的考虑是，下次的大选和自己的铁饭碗，以后几年的问题。其他都不重要。只有善良的百姓深信什么人民的政府。政治挂帅的欧美的金融市场都得听政治精英集团的号令。所谓QE连续剧也是那样出产的。欧美诸国等于是袋鼠开的火车，根本都没有长远考虑的局面。今朝有酒今朝醉是最真实的写照。短期的阴谋成功的有，长期的阴谋几乎很难成功。跟市场的操纵一样的现象。

国际资金是没有国籍的，也没有国境。哪一个国家或地区的获利机会大，就往那里走。在一个国家内部也一样，哪个省份的获利机会大，都往那里走。三十年河东三十年河西，三百年东方三百年西方。这是人类社会的铁律。复兴以前的国际资金都在中国和阿拉伯地区。欧洲只是一穷二白的落后地区。大改革的欧洲的复兴以后，国际资金从东方大转移到欧洲。

欧美的第一站是意大利，第二站是葡萄牙和西班牙，第三站是荷兰，第四站是英国，第五站是美国。这样进行的欧美的复兴和国际资金的转转。目前是，欧美的资金都大转移到进行大改革的东方，中国的阶段。一个国家和地区的生产力，科技和素质的提高是关键。货币和市场只是衍生品而已。例如，英国和日本都是缺乏物资的国家，都是依靠生产力，科技和人口的素质起家的。从西方到东方，这是三百年的大趋势。谁也扭转不了的人类社会的大趋势。

美国的全盛期早就过去了。中国的再一次全盛期在前面。至多20年，中国会是世界第一大经济体的机会大些，然后是超越欧美日的经济的综合。上海会是世界最大的金融市场的机会大些。其他都是历史的噪音。美元的国际储备货币的生命周期至多也是中国变成第一大经济体为止的机会大些。过去西班牙的比索，英国的英镑的淘汰都如此。

晴子

midas 发表于 2014-9-21 08:01
从2011年5月份开始的商品和商品股市场本身的中线调整，到了2013年7月份结束的机会大些。经过2011年和20 ...

谢谢老师的层层剖析，受教了

leo369

sknews 发表于 2014-9-20 00:51
“我觉得很多同学看了老师的分析以后，不管三七二十一就买入，然后就等着数钱，也不管市场的变化。那是懒人 ...

是有很多人有这种思维，不过俺没有，哈哈，学习师父的知识和经验，把这些转化成自己的这样能才赚钱。