最后大牛市：1000美元打开黄金巨大空间

mjy

最后大牛市：1000美元打开黄金巨大空间         ——金本位回归系列分析之三


              张庭宾

这个周末，几则关于黄金的消息令笔者倍感欣慰。来自于黄金市场的技术信号明确显示：金本位回归并不是玩笑。
一是，国际黄金价格上周五收盘每盎司994美元，距1000美元大关只有指甲远的距离，离突破前期1033点历史高点也只有咫尺之遥。
另一个消息则来自于黄金销售商。据中国黄金一位营销经理介绍，从7月份开始黄金销售反弹就比较大，特别是8月下旬开始增量明显，可能是因股市下跌而产生的跷跷板效应。一般来说，原先日销售是30-50公斤，这一个多星期日平均达到了100公斤。
此外，超级金民不断涌现。广东佛山首家黄金超市店内所有存货被一个投资者10分钟内一扫而光；北京一名购金男子一次性刷卡540万元买走26公斤金条；上海“神秘购金客”单笔投资金额超过1000万元，购买黄金50公斤。
在国际黄金价格一度被打压至682美元后，黄金在所有投资品种率先摆出再创历史新高之势，可谓光芒四射。
从各自历史高点截止到上周五，各种投资品在黄金光芒前均黯然失色。道琼斯指数仍跌33.5%，港股跌35.7%，上证指数跌53.2%。大宗商品也好不到哪里去，铜仍跌27.5%，大豆跌43.6%，石油跌53.7%。而仅以10年为期限，美元指数也跌去了34.8%。
换言之，黄金如今已经完全走出了独立行情。即黄金摆脱了纸币、股票和大宗商品的地心引力而一枝独秀风景独好。
这与我们对国际以美元为核心纸币危机的演变预测继续吻合。2004年11月，本人撰文指出因美元货币危机隐患而将导致石油危机； 2005年7月，我们刊文认为黄金大牛市将至，建议中国央行大规模增加黄金储备；2006年初笔者撰文预警美国发生金融危机，美元贬值难免。
2008年10月8日，本人逻辑推演出“金融危机三段论”，并明确第三阶段特征是——“美元纸币信用危机，各国为救市而竞相降息增加流动性，主要特征是，各国纸币更深‘负利率’化，黄金一枝独秀，摆脱了各种大宗商品、各种纸币的‘地心引力’，独自上涨……此阶段发展到中后期，黄金价格可能涨到令人惊诧的地步。”“一旦（金价）突破并站稳1000美元之上，将动摇信用货币体系的根本。这也就最终确认金融危机第三阶段的到来。”
为什么说1000美元以上的金价将会彻底动摇以美元为中心的纸币信用体系呢？很简单，如果黄金彻底非货币化是真理，黄金只是首饰商品或者是大宗商品，那么，以当下每盎司300多美元成本生产的黄金，是不可能创出1000美元以上的价格。除非所有的投资者都疯了，或者黄金的货币属性不容置疑地回归了。
在本人新著《黄金保卫中国》一书中，笔者在国际金融界首提的“货币三态”和“美元四季”理论，完全可以解释过去100年的美元兴衰史——黄金是商品核心的“固态货币”，纯信用货币的美元以及美元资产证券债券为液态货币，而金融衍生品为气态货币。由于美元滥发而将固态货币吹成液态，再吹成气态，这是美元信用膨胀的周期。
现在则是美元的坍塌周期，由气态向液态收缩，表现为流动性严重短缺的金融危机；而由液态向固态收缩，则表现为黄金和商品对美元等纸币的大涨。简言之，黄金从未丧失纸币货币之根的储备地位，而现在它的其它货币职能正在进一步的回归。
本人认为，未来金本位将是一种与因特网技术和现代金融市场完全融合的新模式——各种纸币均直接间接将黄金作为货币锚，并用电子货币乘数解决黄金与各种纸币、各种纸币之间的比值关系。
因此，如果黄金持续实现对大宗商品和所有纸币的独立上涨行情，就可以认为是新型电子黄金货币本位回归的开始，而不是非要某种纸币单方面宣布与黄金重新挂钩。
至于电子黄金货币本位何时算是完成回归呢？大约是金价涨到每盎司3000美元以上，如果能够涨到5000美元就毫无疑问了。
关于美元为核心的信用纸币系统的崩溃到以黄金为核心的电子货币秩序的重建，这一判断的前约60%进程已经得到了金融市场的验证，如果后40%也是正确的话，那么，未来黄金市场将成为各类金融市场中最后一个大牛市，它将成为国际各类投资市场中的核心市场。在国内，黄金市场也将逐渐发育到与A股市场并雄的市场。
那么，是不是说黄金大牛市就没有风险了呢？或者说金价就不会跌到1000美元以下了呢？不是的，这种风险尽管不大，但仍然存在。来自于欧美市场的做空威胁反而不大，因为在过去10年中，英国、美国和IMF屡屡以抛售黄金来恐吓市场，但它们从没有一次真的大手笔抛售了。
本人比较顾虑的反而是来自于中国有关部门对黄金的政策打压。这种威胁曾经在2008年的8月恐吓了市场一次，尽管因多方激烈反对而作罢。未来不排除有的部门故态复萌。
尽管回归金本位对中国可能存在短期阵痛，但是长期无疑是最大利好。但对国家和人民利好并不等于对个别部门特别是极少数个人利好。对此，中国及其投资者不能不防。（作者为《黄金保卫中国——共和国新60年攻略》著者 第一财经日报副总编  投资者决策风险自负 联系邮箱ztb6006@sina.com）

当当网上读者对《黄金保卫中国》的评价反馈令我欣慰。此书是我研究中国、美国与世界20年后厚积薄发，看空看透美国美元战略，在过去一年中，几乎压缩了一切业余时间，在辛苦繁重的《第一财经日报》日常采编工作和值夜班之余，把所有星期天和休假的时间全部用来思考写作，以最大努力最快速度赶进度，终于在黄金上涨到1000美元大关前一个月出版此书。我自己很清楚，此书的价值是一年的著作《反热钱战争》的10倍！它的思维广度、深度、穿透力和表达深入浅出的结合不仅对国内外的观察家是独一无二的，对于本人来说也是独一无二的——必须承认，它基本释放了我在货币金融方面的顶尖智慧，以后在这方面我基本不可能写出超越它的著作，相信它将经得起历久常新的考验。
此书的构思和写作就是一场与国际黄金价格上涨速度的赛跑。很高兴，作为一个负责任的中国战略预测专家，一个以社会公众利益和幸福为皈依的独立传媒人，我跑到了每盎司1000美元金价的前面。为帮助中国人把握最后财富保卫战的机遇，避免最后人民币纸上财富竹篮打水一场空的悲剧再赢得了一点点宝贵时间。
最令我高兴的是，中国最普通的读者和大众反而是识货的，他们通过我的文章和书，迅速领悟了货真价实的货币思想，并且在积极传播着价值真金白银的理念，最难得的是他们在立刻行动，这使得中国人大有可能在国内外掠食者合围之前杀出血路，使得那些试图将中国大国崛起和中国人财富变成牺牲品的势力再度望洋兴叹。我为有这样聪明积极果敢的读者和朋友们感到骄傲。谢谢你们让我感受到此前的一切努力和承受的压力都没有白费！

海西

中国政府不答应，黄金就成不了事。

foxmudler

想法很好 可是ZF是不会怎么好心的

nicol

个别部门特别是极少数个人.这些人是需要一场‘革命’去推翻的。
违背社会大趋势的终究是要被淘汰的

solidtu

金本位，贵金属本位，SDR本位，最优货币区，还有人提土地本位和一揽子商品本位的……

其实，决定用什么本位的，是权力的演进。大商人都愿意用黄金交易，而且他们还登上政治舞台的话，金本位就会得以实行。目前最牛的还是各国政府和央行，他们是不会放弃纸币这种能扩张信用的东西的，除非凯恩斯被彻底摒弃了。

foxmudler

楼上的终于说到点在上了

limkky

我们中国人的习惯是升华思想。这次黄金突破1000的主要原因没那么复杂。几家主要的银行要卖黄金股票，这样他们的吸引眼球股票卖好卖。这次行动的主要长期的影响是让为来10年内，每年有2%的黄金产量可以按市价条整。不过这都是以后的事了。

solidtu

要是时刻都能像楼上那一刻那样Keep it simple stupid就好了……不过那肯定是建立在足够多的经验和足够准的消息的基础上的。这玩意一时半会学不来。

楼上能不能展开一下？比如金矿公司的售金方式啊，银行买金的方式啊之类的，这些算是比较内行的东西了吧。

limkky

我不是内行。没有内幕消息。下面是我的猜测，这些都是报纸上的新闻，谁都能拿到。

世界最大的黄金生产商Barrick gold要卖价值30-40亿美金的股票用来取消2008年签的用来对冲的期货合同。股票的underwriter是加国枫叶银行，一个世界级的黄金做市商。还有摩根几家其他的很有影响力的银行。他们先把黄金现货推到1000，期货推到1033来吸引眼球，这样他们的股票好卖。

这次行动的主要长期的影响是未来10年内，每年有2%的黄金产量可以按市价条整。不过这都是以后的事了。

至于他们为什么要花那么多钱取消合同，取消了多少合同，他们取消合同后break even的价位在多少这些都是他们财务报表上白纸黑字的。不过跟黄金本身没多少的联系。

要是时刻都能像楼上那一刻那样Keep it simple stupid就好了……不过那肯定是建立在足够多的经验和足够准的消息的基础上的。这玩意一时半会学不来。

楼上能不能展开一下？比如金矿公司的售金方式啊，银行买金的方式 ...
solidtu 发表于 2009-9-14 23:25