请教老师！

qq0891

老师好！老师对25日Agt+d的洗盘怎么看？最近日元叉直的动向对贵金属有没有提示作用？

fx

顶一下。

midas

回复 1# qq0891


上海金交所圣诞节晚上的一分钟来回700点的白银胡闹剧应该跟交易所的交易系统的不完善有关。当晚金交所的黄金价格是几乎不动。伦敦，香港和纽约的金交所都休市。

即使有人想趁着机会打掉自动止损盘，那是需要有人接单才行的。有人正常接单的话，不可能一分钟之内那样快速反弹回来原来的价格的。应该交易系统有问题。

70年代，国际汇市的初期交易系统不完善的时候也发生过好多次这种胡闹剧。当时闹出胡闹剧的银行都对市场解释胡闹剧的原因的。一般都是买卖大资金的交易员的不小心糊涂引起的操作上的错误。上海金交所应该公开解释到底怎么回事。十中八九应该跟系统的不完善有关。前几年中银的纸黄金交易系统也出过问题。

对策是，目前在上海金交所投资最好不要设自动止损的系统。还有投资的预备资金要充足。

solidtu

老师好：

当天我看到了过程，那700点的来回不是在1分钟左右发生的，基本上是在二十分钟内比较均匀地发生的，后来价格回来的时候也不是很快。从跌700点到420点左右是一瞬间的事情，再回到跌200点左右就是慢慢来的了。

满得饭

关于日元说说我的理解，理解有误请老师指正

08年金融危机之前，便宜的日元扮演的是向全世界资产市场输送弹药的重要角色之一，在金融危机发生的时候，看到的情况是除了美元涨，还有日元涨，其它货币下跌。其本质是危机时候日元和美元的回流。

现在日元又先扛起了这个输送弹药的角色。汇率市场的资本流动总是先走一步，然后逐步体现在各类资产价格上面。这半年来这些资本的流动选择的方向还主要在严重超卖的股市。后续最大的弹药库还是美元，当美元直盘开始占主角的时候，也是资产价格的表现开始发力的前奏。



奥州是中国的影子市场，严重超卖的上证跟进也是情理之中。




金银暂时先过卖金买欧小气候的结束，商品的表现和美元直盘的表现将决定金银的表现。




内盘商品方面，胶,pta,塑料，钢，炭，早已启动正在路上。金银铜原油国际大宗商品市场正在酝酿中。

solidtu

量化宽松还是美国和日本最敢下重手……中国08年那次以后就收敛了，欧元区一直很保守。估计泡沫出现的顺序还是欧系货币，股市，商品货币，商品，贵金属。轮完一圈就离滞涨更进一步。贵金属的大涨估计都要明年下半年去了……

xzhao33

不知道老师是否关注进远期的市场机构即市场是B还是C的，当然这股套利的力量不足以影响市场的大的走向，当时短期内对市场有基本影响的，尤其是白银市场，由于工作的关系不能多说，我只能说在白银近远期上面套利盘有非常大的资金。

qq0891

回复 3# midas


    谢老师指点！

qq0891

回复 5# 满得饭


    谢满兄指点！

Winston

不知道老师是否关注进远期的市场机构即市场是B还是C的，当然这股套利的力量不足以影响市场的大的走向，当时 ...
xzhao33 发表于 2012-12-29 12:45

    干嘛故作神秘的，能说就说清楚，不能说就不要在这装模作样

满得饭

期货中，远期升水的本质就是合约到期持仓的成本。这个成本里包括各类费用，比如仓储费，交割费，资金成本等。这里面最大的变量是资金成本。

理论上，不管价格涨跌，远期都呈升水状态。但做为投机市场，升贴水是没有理论一说。更多的时候代表着投机资金行为对价格的影响。

牛市投机高潮中，升水可以持续扩大，那些以升水成本为标准的套利投机者，到合约摘牌也难以指望看到升水价差的回归（比如０６年的金属，０８年的农产品）。熊市中反之，贴水同样也可以贴到合约约摘牌时不可思议的程度（比如０８年的金融危机）。相对来说以现货交守为主的投资者可以守住风险底线。但这其间如果利率大幅变动，那也不是一项划算的买卖。

从风险角度看，和直盘只是较小波动率的差别，同品种跨期波动<跨品种波动<直盘波动。波动率较小，大杠杆也是一样面临大的风险，更多资金是打打酱油收益有限。

不管是跨期、跨品种，但凡有大波动的时候，必定在直盘上的价格波动更是波澜壮阔。

weidax

回复 11# 满得饭


    讲的真好.可惜我不懂

shenyangyang

回复 12# weidax


    呵呵，满班长讲的稍稍专业了点。