一点猜想

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金融危机以来 对冲基金倒闭潮从未如此猛烈

2015年12月20日 华尔街见闻

http://wallstreetcn.com/node/227660

自08年金融危机以来，在短短一个季度当中倒闭的对冲基金从没有像现在这么多，来势也没有如此凶猛。

彭博社援引对冲基金研究公司（Hedge Fund Research Inc.）的报告称，过去三个月，清算的对冲基金数量已经从200家攀升至257家，前9个月的总量增至674家，去年同期为661家。



该公司统计数据还显示，不仅对冲基金倒闭的数量明显增加，而且资产规模也大幅缩水，短短三个月间减少了950亿美元，为2008年第四季度以来的最大规模，目前为2.87万亿美元。

对冲基金这是怎么了？

回顾过去三个月，大宗商品和股票市场下跌，高收益债券市场崩盘，人民币大幅贬值也给市场增添了风险，对于中国经济增速放缓的忧虑迟迟不见消散。

按照对冲基金研究公司总裁Kenneth Heinz在公开信中的话来总结，“投资者风险承受意愿大幅下降，能源类大宗商品和股票价格急剧走低，导致对冲基金行业出现资本净流出，从而使得对冲基金业出现业绩分化和行业洗牌。”

据对冲基金研究公司统计数据，今年前9个月，对冲基金业净存款额达到453亿美元，其中第三季度仅有56亿美元，为2009年以来同期最低。若本季度净存款额为负，那全年增量就比去年下降至少40%。

实际上，对冲基金的行业困境并不是刚刚暴露，而是延续了此前的颓势。华尔街见闻本月提及，今年三季度对冲基金资金净流入（净存款额）为六年来最低，第四季度可能面临资金净流出。

行业大佬们纷纷“受难”，知名对冲基金甚至关门大吉。Bill Ackman执掌的潘兴广场资本（Pershing Square Capital）今年以来亏损21.2%。David Einhorn创办的绿光资本(Greenlight Capital)年内亏损幅度达20.6%。

此前不久，Michael Novogratz掌舵的城堡投资集团(Fortress Investment Group LLC)宣布关闭旗下旗舰对冲基金“Fortress Macro Funds”。

贝恩资本10月初宣布，旗下管理22亿美元资产的宏观基金关闭，返还投资者所有投资。

全球最大资管公司贝莱德11月18日宣布关闭旗下一个10亿美元规模的宏观对冲基金，原因是该基金业绩持续下滑且投资者大幅撤资。

全球最大的粮商嘉吉（Cargill）也在9月剥离了企业大部分对冲基金业务。