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诺奖得主希勒:债市泡沫危机临近 黄金是唯一避险港湾

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发表于 2015-2-17 14:18:37 | 显示全部楼层 |阅读模式
2015-02-17 14:04:32 来源:FX168  
  FX168讯 2013年荣获诺贝尔经济学奖的耶鲁大学教授罗伯特·希勒(Robert Shiller)近日发文警告债市的泡沫,尽管他并不是第一人,但绝不会是最后一个。希勒曾准确的预测到了美国此前两轮(互联网和楼市)的泡沫。

  当前美国30年期国债收益率已低于0.5%,早已到了“离谱”的水平,同时这意味着国债价格处于历史最昂贵的水平。

  一直以来美债都被认为是最安全的资产,但需要提醒的是,美国南北时期债券曾出现违约,而放眼国际市场也不乏众多债务违约的案列,比如1998年的俄罗斯。

  希勒指出,当前国债市场危机重重,全球许多国家的长期国债收益率(经过通胀调整)已经逼近零值,甚至有些国家的实际收益率已经跌至零值,这不得不让人警醒。

  不过,希勒认为,全球债市的巨大泡沫将有利于黄金、白银以及相关资产。

  他在上周的一场见面会上称,“国债收益率不可能跌破零值,但会在该水平附近游荡,这种情况将会持续,直到泡沫最终破灭。目前我认为投资这类长期固定资产的风险非常高。”

  他还表示,“没有投资者会想要100%亏钱的投资,就像现在的债券。因此即便黄金和白银没有收益率,但投资者会因为金银的内在价值而买入。”

  那么,现在的问题是:债市泡沫何时破灭?此前素有“债券之王”美誉的投资大鳄格罗斯(Bill Gross)曾认为,债市已经走向终点。但希勒本人并不愿意做出这样的时间预测,毕竟他并不是投资者。

  希勒表示,“从1981年期,国债收益率趋势一直向下,眼下已经持续了30年的时间。因此未来几年债市将迎来重大的拐点,但目前我没有理由预测这是即将到来的景象。”

  希勒强调,央行不间断的印钞行为将迫使货币贬值,量化宽松(QE)几乎毁掉了国债收益率。央行QE并没有带来通胀,反而留下了危险的通缩债务陷阱。

  希勒认为,未来黄金、白银及相关资产将成为最大的赢家,而那些重仓国债的养老基金和金融机构将出现巨亏。他认为贵金属价格将重启泡沫,随后新货币体系的生成将打压这些价格,尽管这需要花费数年的时间。

  那么股市会怎么样呢?往常资金总是在股市和债市之间游走,但希勒强调,此次债券市场崩溃将破坏全球金融体系,导致股票估值的大地震,况且目前欧美股市也正处在一个泡沫中。道指和德国DAX指数上周五(2月13日)均刷新了历史高位

  最后希勒补充道,如果利率上升,特别是在债市崩盘后的快速上升将严重损害房地产市场。如果投资者像避免本轮债务泡沫的危机,那么就应当买一些贵金属避险。
 楼主| 发表于 2015-2-17 14:20:25 | 显示全部楼层
不知引爆美债泡沫的会是那个炸弹?
估计这也是美联储一直不敢轻易加息的原因
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发表于 2015-2-17 15:27:12 | 显示全部楼层
这个30年的收益率0.5%怎么得出的?
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 楼主| 发表于 2015-2-17 15:50:58 | 显示全部楼层
应该是在2.45
%左右吧,上文的数据估计是错的,现在的财经新闻乱整
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发表于 2015-2-17 17:39:46 | 显示全部楼层
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发表于 2015-2-21 12:13:37 | 显示全部楼层
没看到英文版的原文啊
现在国内记者或者翻译版都比较难以让人相信,断章取义或者标题党的层次。
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