格林斯潘吐真言：中国为什么要囤积黄金？

随波逐流

人人都知道中国拥有大量黄金储备，也是传统意义上的黄金大国，但中国央行一直还没有公开披露黄金储备的真实数据。中国囤积黄金究竟是出于哪几个方面的原因呢，前美联储主席格林斯潘（Alan Greenspan）认为，最主要的原因就在于其对人民币的影响。

格林斯潘在《外交事务》杂志撰文表示，中国外汇储备高达4万亿美元，哪怕其中仅有一小部分外储用来购买黄金，在如今的国际金融体系中，人民币也会出现意想不到的走强趋势。

然而，格林斯潘认为，如果中国用大量外汇储备来购买黄金，取代美国成为全球第一大货币黄金持有国，将是一件冒险的事情。而考虑到利率损失、储藏成本，这种风险也不会太高。在中国增持黄金的过程中，黄金价格会上涨，一旦中国停止增持，黄金价格就会开始下跌。

公开数据显示，截止2014年春季，美国持有的黄金价值3280亿美元。

另一方面，当今全球盛行的是法定货币和浮动汇率制，重返金本位制的支持者很少。然而黄金有着其他货币不具有的价值，是两千多年来当之无愧的支付手段，根本无需第三方的信用担保。

格林斯潘在文中假设：如果美元或任何其他货币永远是全球通用的，各国央行就不会认为有持有黄金的必要。

然而事实并非如此。IMF所管辖的30个发达国家中，只有4个国家的储备中没有黄金。

数据最能说明问题：

截止2013年12月31日，发达国家持有的黄金价值7620亿美元，占总体储备的10.3%。

这样的事实恰恰表明了美元并不能够替代黄金。

格林斯潘还在文中透露了中国所持黄金量的数据，他写道：

中国在意识形态上并不厌恶黄金。1980年中国官方持有近1300万盎司黄金，2002年底升至1900万盎司，2009年升至3400万盎司。截止2013年年底，中国是持有黄金排名全球第五的主权国，低于美国(2.61亿盎司)、德国(1.09亿盎司)、意大利(7900万盎司)和法国(7800万盎司)。IMF持有黄金9000万盎司。

格林斯潘表示，不管中国持有多少黄金，更大的问题仍未解决：自由、不受监管的资本市场能否与政府共存。自从邓小平实施改革开放政策以来，中国取得了长远的进展。按照购买力均价计算，中国GDP正在接近美国，但长期来看，近几年的高速增长很难继续保持下去。短期来看，中国未来几年很难在科技上超越美国，社会不利于创新是更大的原因，创新需要突破传统智慧限制。未来中国经济增速将放缓，竞争优势将缩小。

小草的眼睛

老百姓还是喜欢黄金

midas

几十年前，跟格林斯潘在香港谈过中国和黄金的问题。他是深信黄金本位的主。我的观点是，中国的央行不需要买大量黄金。中国经济的扩大和威信就足够了。

不过，中国的老百姓需要一定的黄金为私家储蓄的基础之一。即几万吨黄金藏在中国的民间。这样可以确保以后几十年的百姓的财政持续稳定。人行有印钞机，不需要黄金。百姓没有印钞机，需要黄金对付央行和政府的乱印钞。在财政上，民可以做主的一步棋。

地方政府没有印钞机，不过卖地当做印钞机用。只是这个卖地印钞机迟早不管用。地方政府应该想好别的出路。平等的消费税是一个出路。想加上去地产税和遗产税是馊主意。

本月30日，瑞士的百姓进行公投，决定到底要不要迫使瑞士央行把外汇储备的25%为黄金。瑞士就是那样，人口不多，重要的问题，只要10%的国民提议的话，可以进行公投决定。英国有苏格兰的独立的公投，瑞士有黄金储备的公投。假如，公投成功的话，瑞士央行得买进几百亿美元的黄金放在金库里。无论如何，瑞士百姓是担心欧美日的国债的烂摊子大破产的那一天会影响自己的财政安全。

随波逐流

midas 发表于 2014-11-1 10:45
几十年前，跟格林斯潘在香港谈过中国和黄金的问题。他是深信黄金本位的主。我的观点是，中国的央行不需 ...

1987-2006年任美联储主席的格林斯潘近日表示，美联储购买债券的QE未能达到既减少失业又刺激经济增长的目标，撤销超级宽松的货币政策必然产生痛苦；美国通胀必将上升，黄金价格未来会大涨，是储存资金的好工具。

北京时间今日凌晨，美联储货币政策会议宣布从下月起停止购买资产的QE3。格林斯潘在美联储公布这一决定以前发表了上述观点。在美国外交政策与国际事务智库The Council on Foreign Relations的会议期间，格林斯潘称，购买美国国债和MBS的QE的确有助于推升资产价格，降低借款成本，可它对实体经济并未起多少作用。

格林斯潘认为，有效需求还是一潭死水，通过购买债券刺激需求的努力并未奏效，提高资产价格倒是获得了极大成功。问及是否为自己领导的美联储没能制止金融危机前的市场泡沫而遗憾时，格林斯潘说并不遗憾，因为他发现，历史经历显示，央行戳破泡沫要付出巨大的经济代价，只会导致经济下行。而他领导美联储时不愿那么做。

对美联储何时开始加息这个问题，格林斯潘说，这是“我无法回答的问题之一”，

“我认为，不可能以一种不带来任何麻烦的方式结束货币宽松政策。”

近来美联储官员暗示朝加息转变，在市场引起了极大波动。所以，没有理由怀疑真正推升利率的过程会与此有任何不同。

格林斯潘警告，美联储可能还没有足够的能力决定加息的时点，如果银行家决定取出存于美联储的联邦准备金，会制造通胀风险，届时即使美国的经济状况还没有准备好，美联储也可能被迫加息。

“我认为，真正会出现的压力不是来自美联储，而是市场自身。”

同时，格林斯潘看好黄金，认为黄金的价值不受政府推行的政策影响，是储值的好工具。上周末，格林斯潘在新奥尔良的投资会议上提到，美国通胀最终必定上升，五年内金价会涨很多，黄金总是无需任何其他担保就被人们接受。

随波逐流

不过金银的价格最近两年来都是反弹的顶比顶低，底比底低的模式，看不到转折的样子。

midas

格林斯潘的别名是大师。其实，他是名符其实的投资界的大师。可惜过去几十年在央行圈子和政府首脑的谋士圈子里不能公开真正的能耐而已。

70年代的商品大牛市和80-90年代的股市大牛市，他都成功投资。1996年底发出警告“美股处于不理智的狂欢状态”。可惜群众还是狂欢了三年以后才股市的大泡沫爆破。2007年，他警告房地产处于大泡沫。结果还是来了2008年的烂摊子。2007年，他警告A股处于大泡沫状态。他又是看准了。

目前他已经警告“美联储是火药库”和“以后五年一定要持续买黄金”。他的预言比任何投资界的顶级人物都准。他预测中国还会有不短的高增长期。邓普顿前辈生前评价过这位仁兄，“近代美国历史上最精明的央行的领导”。

可能是跟他的圈子有关。他的圈子都是投资界的顶级人物和政府的决策层的人物。情报最准是难免的。当然，他看的不是交易员的趋势。

随波逐流

midas 发表于 2014-11-2 07:42
格林斯潘的别名是大师。其实，他是名符其实的投资界的大师。可惜过去几十年在央行圈子和政府首脑的谋士 ...

谢谢老师！
我估计现在没什么人认为大宗商品还会稳定，更不要提走牛。市场中的黄金多头基本上已经都被杀死。
我觉得格林斯潘讲的超额储备金是未来大通胀的源头，商业银行存放在美联储的巨大的超额准备金，在什么情况下会从美联储出来？美联储有没有能力继续锁定这部分准备金？

Leslie

midas 发表于 2014-11-1 10:45
几十年前，跟格林斯潘在香港谈过中国和黄金的问题。他是深信黄金本位的主。我的观点是，中国的央行不需 ...

格林斯潘是一直认为如果不持有黄金，老百姓是没法避免通胀的剥削。我都怀疑是不是他六十年代那篇关于黄金的文章说到了黄金和央行的本质，所以政府最后干脆把他招安了，免得这种能人影响太大，跟政府唱反调。好像上过世纪中叶美国犹太人思想非常活跃，很多领域出现犹太人为主的知识分子小范围对各种社会和政治经济问题的讨论，例如格林斯潘参跟Ayn Rand等。请问老师美国犹太人的影响逐步扩大是不是也是那个时候？是什么背景下产生这种现象的？谢谢

midas

Leslie 发表于 2014-11-2 19:01
格林斯潘是一直认为如果不持有黄金，老百姓是没法避免通胀的剥削。我都怀疑是不是他六十年代那篇关于黄金 ...

两千多年前，犹太国已经进行了义务教育，教育下一代的传统很强。这方面跟汉文化一样强。欧美社会里最有影响力的耶稣和马克思也是那样来的。几千多年的这样的文化肯定会出产优秀的文人群的。犹太群和汉文化区的人群的智商最高可能跟这些文化传统有关。即几千年都崇尚读书和文人的文化。

格林斯潘的两位老师都是跟出名。名师和高徒的关系。当中一个就是很出名的美联储前任老板。无论如何，人在江湖，做高级公务员给政府卖命，只能说政府喜欢听的话。现在自由了，他可以乱讲自己的思路。

犹太人对欧洲文化区的影响很大。耶稣，马克思是最出名的两个。其他也很多。都跟受过教育有关。欧洲土著人是跟西藏人一样，一千多年只读过一本好书，圣经的。一直到文艺复兴的成熟期为止。犹太人就读了很多“歪书”。包括数学，文学等等。所以黑暗时代当船长的都是犹太人。因为只有他们懂数学，会看地图。银行业也一样。犹太人搞了黑市钱庄几千年。经验丰富，网络完善。欧洲的土著人是一千多年没有搞过银行的。目前，欧美银行业的大多数精英分子都是犹太人多。跟以前山西人那么精明的银行家的材料。

小草的眼睛

现在香港的招金矿业和紫金矿业都很便宜

紫金的价格比A股的价格还要便宜

不知道沪港通以后，这些会不会被拉抬起来

不过如果黄金再跌下去的话，估计多头都销声匿迹了，那才是可能反转的信号